Фондовые индексы США завершили прошлую неделю разнонаправленно, отражая осторожность инвесторов перед заседанием ФРС 18 декабря. Большинство участников рынка ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов. Инвесторы будут сосредоточены на комментариях председателя ФРС Джерома Пауэлла и обновленном экономическом прогнозе, где будет представлен «точечный график» прогнозируемых ставок на 2025 год. Сентябрьский прогноз предполагал четыре снижения ставки в 2024 году, но текущие ожидания ограничиваются двумя. Рынок находится в состоянии неопределенности, учитывая устойчивость американской экономики, сильный рынок труда и умеренные темпы снижения инфляции.

На неделе будут опубликованы важные экономические данные: розничные продажи за ноябрь, где ожидается рост на 0,5%, индекс PCE за ноябрь с прогнозируемым годовым ростом базового индекса до 2,9%, и предварительные оценки PMI в производственном и сервисном секторах. Эти данные дополнят общую картину перед решением ФРС.
Среди крупных компаний, публикующих результаты на неделе, выделяются Micron, Nike, FedEx и Carnival Corporation, чьи показатели могут дать представление о состоянии полупроводникового, потребительского и логистического секторов.

( Читать дальше )

Американские рынки

На прошедшей неделе американские индексы продемонстрировали смешанную динамику: Dow Jones потерял около 0,5%, в то время как Nasdaq увеличился более чем на 3%, а S&P 500 прибавил почти 1%.

Технологические компании оказались основным драйвером роста благодаря позитивным прогнозам на 2025 год. Ожидается, что предстоящая неделя станет ключевой, поскольку инвесторы готовятся к публикации индексов потребительских (CPI) и производственных цен (PPI), которые могут повлиять на будущую политику ФРС.

Индекс потребительских цен (CPI) за ноябрь ожидают в среду, с прогнозируемым ростом на 2,7% в годовом выражении и на 0,3% за месяц.
Базовый CPI, исключающий цены на продукты и энергоносители, прогнозируется на уровне 3,3% за год.
Индекс цен производителей (PPI), который выйдет в четверг, укажет на динамику оптовых цен с ожидаемым ростом на 0,3% за месяц.
Эти показатели критичны для подтверждения или пересмотра ожиданий снижения ставки ФРС на заседании 18 декабря, вероятность которого, по данным CME FedWatch Tool, оценивается в 85%.

( Читать дальше )

Фондовые индексы США начинают декабрь на волне оптимизма: Dow Jones и S&P 500 завершили ноябрь на исторических максимумах, а Nasdaq также продемонстрировал значительный рост. Инвесторы ожидают продолжения традиции сильных заключительных месяцев года. Однако впереди насыщенная событиями неделя, ключевым моментом которой станет публикация данных по рынку труда за ноябрь.

В пятницу ожидается отчет Бюро трудовой статистики США о занятости, в котором прогнозируется добавление 200 тысяч рабочих мест, что значительно превышает слабые октябрьские данные в 12 тысяч. Уровень безработицы прогнозируется на уровне 4,2% по сравнению с предыдущими 4,1%.

Для ФРС этот отчет станет важным индикатором перед заседанием 18 декабря. На прошлой неделе вероятность снижения ставки оценивалась в 66%, но рынки остаются осторожными, учитывая продолжающееся замедление инфляции и стабильность рынка труда.

Интерес инвесторов привлекают компании, задающие тон технологическому сектору. На этой неделе ожидаются результаты от Salesforce, где прогнозируется стабильный рост выручки благодаря инвестициям в AI, а также от Okta и Lululemon, результаты которых покажут адаптацию их бизнесов к новым условиям потребительского спроса.

( Читать дальше )

Сегодня рынки сталкиваются с повышенной геополитической напряженностью после ракетного удара Ирана по Израилю. Это событие усилило опасения относительно возможной эскалации конфликта на Ближнем Востоке, что привело к росту цен на нефть. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 1%, а нефть WTI подорожала на 1,3% из-за рисков перебоев в поставках энергоресурсов из региона.

Азиатские акции показали смешанную динамику: японский Nikkei и южнокорейский KOSPI снизились более чем на 1%, в то время как рынок Гонконга, который возобновил торги после праздников, вырос на 2,8%. Китайские акции продолжили рост благодаря мерам поддержки экономики, несмотря на закрытие материковых рынков в связи с Золотой неделей. Индекс страха на Уолл-стрит (VIX) также возрос, что свидетельствует о повышенной волатильности.

На валютных рынках доллар продолжает сохранять свои позиции, поддерживаемый устойчивыми экономическими показателями США, такими как рост числа вакансий. В то же время инфляция в еврозоне опустилась ниже целевого уровня ЕЦБ, что увеличивает вероятность снижения процентных ставок в ближайшие недели.

( Читать дальше )

Китайский рынок нам в помощь.


Азиатские фондовые рынки начали неделю в основном с укрепления после новых мер стимулирования, объявленных в Китае. Центральный банк Китая продолжает поддерживать экономику, включая снижение ипотечных ставок, что помогает стабилизировать рынки. Индексы CSI300 и Shanghai Composite на прошлой неделе выросли на 16% и 13%, а в понедельник утром прибавляют ещё по 4,2% и 4,6% соответственно. Однако не все азиатские рынки смогли удержаться на плаву. Японский Nikkei снизился на 4,0% на фоне опасений по поводу возможного повышения процентных ставок.

Американский фондовый рынок продолжает расти, несмотря на традиционно сложный сентябрь, который обычно приносит негатив для инвесторов. В третьем квартале индекс S&P 500 показал прирост на 5,1%, что стало лучшим началом года с 1997 года, и это произошло даже без значительного вклада крупных технологических компаний. Такой широкий рост рынка стал возможен благодаря ожиданиям мягкой посадки экономики, при которой ФРС будет снижать процентные ставки для предотвращения рецессии.

( Читать дальше )

На мировых рынках вчера наблюдалась повышенная волатильность. Поддержку рынкам оказала позитивная статистика по ВВП США за второй квартал, который вырос на 3,0%, что превзошло ожидания аналитико. Однако впереди запланирован релиз индекса потребительских цен (PCE) в США, который является основным индикатором инфляции, на который ориентируется ФРС. Предполагается, что показатель составит 0,3%, что может повлиять на ожидания относительно дальнейшей монетарной политики.

На фоне неопределенности в отношении дальнейших действий ФРС и замедления мировой экономики, цены на нефть остаются в фокусе внимания. Нефть марки Brent незначительно выросла на фоне ожиданий сокращения запасов в США. Золото, которое находится в зоне перекупленности, также может подвергнуться коррекции в случае выхода сильных данных по потребительскому доверию в США.

Российский фондовый рынок завершил вчерашнюю торговую сессию разнонаправленно. Индекс МосБиржи снизился на 0,35%, тогда как индекс РТС потерял 1,85%. Основное давление на российские акции оказали низкие цены на нефть и отсутствие положительных сигналов со стороны глобальных рынков. Среди аутсайдеров оказались акции компаний энергетического сектора и металлургии. Тем не менее, отдельные бумаги, такие как «Газпром» и «Сбербанк», продемонстрировали умеренный рост на фоне корпоративных новостей.

( Читать дальше )

Цены на нефть в четверг остаются практически на прежнем уровне после значительного падения на предыдущей сессии. Снижение запасов нефти в США, крупнейшем потребителе сырой нефти в мире, частично компенсировало опасения по поводу мирового спроса. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 0,08% до $73,52 за баррель, а WTI — на 0,03% до $69,71 за баррель. Несмотря на сокращение запасов, рынок обеспокоен перспективами роста спроса, особенно на фоне неопределенности в Китае и США. Дополнительное давление на цены оказала новость о возможном восстановлении экспорта нефти из Ливии.

Азиатские рынки начали день на позитивной ноте, чему способствовало оживление технологического сектора и стимулирующие меры Китая. Индексы на рынках Японии и Южной Кореи показывают уверенный рост, что поддерживается хорошими финансовыми прогнозами компаний, таких как Micron Technology. Китай продолжает активные шаги по стабилизации экономики, включая возможное вливание $142 млрд в крупнейшие банки страны.

Европейские рынки также настроены на позитивное начало сессии. Основное внимание здесь будет приковано к решению Швейцарского национального банка по процентным ставкам, а также выступлениям представителей ФРС и ЕЦБ. Ожидается, что ШНБ снизит ставки на 25 базисных пунктов, что может оказать давление на швейцарский франк.

( Читать дальше )

Азиатские рынки продолжают демонстрировать рост на фоне оптимизма, вызванного новыми мерами поддержки Китая. Власти Китая обнародовали широкий пакет стимулов, включая снижение процентных ставок, дополнительную ликвидность для банков и планы создания стабилизационного фонда акций. В результате индекс CSI 300 за два дня вырос более чем на 5%, а офшорный юань укрепился к доллару выше 7 впервые с мая 2023 года.

Азиатские валюты также демонстрируют рост, особенно малайзийский ринггит и тайский бат, что связано с улучшением ожиданий по ликвидности в регионе. Однако эксперты отмечают, что для поддержания этого оптимизма потребуются дальнейшие конкретные меры.

Фьючерсы на американские индексы сегодня незначительно снижаются. Данные по потребительским настроениям Conference Board показали самое значительное падение с августа 2021 года, усиливая ожидания дальнейшего смягчения политики ФРС. Трейдеры уже повысили ставки на снижение ключевой ставки до конца года, что продолжает влиять на динамику акций и облигаций.

( Читать дальше )